经济参考报记者 张莫 叶健 陈旭
一边是商业航天突飞猛进，另一边是航天保险徐徐前行。《经济参考报》记者近日调研了解到，我国商业航天保险需求呈爆发式增长，但不少企业仍面临费率高、保额低、定价难等现实挑战。
有人称，保险是商业航天的“隐形基础设施”。要让商业航天真正翱翔天际，离不开保险这双“安全之翼”的护航。业内人士建议，推动航天保险发展，既需要政策支持与引导，也需要保险行业创新思路，如采用共保体形式抱团发展，多方携手托起这片属于星辰大海的商业未来。
新需求爆发：万亿赛道呼唤更多保障
中商产业研究院数据显示，从2020年到2024年，我国商业航天行业产值由1万亿元增至2.3万亿元左右，复合年增长率为22.9%，2026年有望突破3万亿元。2025年，我国共执行92次航天发射，其中商业发射50次，占比首次超过50%。
“随着中国商业航天发射频率显著增加，保险需求呈现爆发式增长。”太保产险北京分公司相关负责人表示，不仅投保及询报价项目增多，且单次发射保额需求也有所提升。
与此同时，商业航天企业的保险需求更加多样化。人保财险北京分公司相关负责人告诉记者，一是保险需求逐渐延伸至产品研发和试验阶段；二是保险需求种类延伸至财产险、人员安全险、货运险类等；三是商业航天应用场景保险需求逐渐增加。
“最近，有国内商业太空旅游运营公司向我们咨询相关的保险事宜。”江泰保险经纪相关部门负责人王弘照对记者说。
不过，保险需求的缺口仍待补足。多位业内人士告诉记者，2025年中国航天保险的保费规模约为8亿元，和万亿元的商业航天产值不相匹配，费率高、承保能力不足同时困扰供需两端。
从航天保险类型来看，据银河航天公共事务部总经理徐颖介绍，商业航天的不同阶段都有对应的保险，通常包括发射前保险、发射保险、在轨寿命险、第三方责任险及其他保险。
由于风险各有不同，不同航天保险的费率差异很大。全顺保险经纪相关负责人陈筱英告诉记者，发射前保险和第三方责任险费率较低，费率多在千分之几。发射保险费率高，根据发射火箭成熟度不同，费率在5%至20%之间。
也有业内人士介绍，新火箭前三次发射，费率基本在20%以上，多数商业航天客户难以接受如此高的保险费成本。
另外，部分险种的承保至今还处于“空白状态”。王弘照表示，第三方责任保险与发射保险已是标配，商业项目投保率超90%，发射前保险的投保率也呈上涨趋势，但在轨卫星保险是当前最大短板。“尽管保险保障需求增大，但因为在轨卫星多为非标品，加上近年来全球在轨卫星大额赔偿案频发，保险市场对在轨卫星的保险承保持谨慎态度。”他说。
新定价探索：多方突围风险识别困境
业内人士普遍认为，承保不足的症结在于航天保险对保险公司的承保能力和风险评估能力要求更高，但数据不足、人才稀缺等因素对航天保险的发展产生制约。
数据缺失是保险公司难以识别风险的关键原因。太保产险北京分公司相关负责人表示，一般保险较为依赖的大数法则并不适用商业航天保险业务定价，因为航天活动具有高度独特性，发射任务的技术方案、航天器类型、轨道参数等均存在差异，且历史数据样本量极为有限。此外，航天技术的快速迭代进一步增加了定价难度。而且，商业航天活动涉及众多前沿科技领域，每个环节出现问题都可能导致任务失败，且这些技术的复杂性使得风险难以被全面预测和评估。
与此同时，航天保险横跨航天与保险，相关人才在国内十分稀缺。陈筱英告诉记者，航天保险的技术门槛高、专业性很强，目前全国能搞清楚航天保险产品的人为数不多。
经过国际保险路演，蓝箭航天营销中心总经理马海静也发现，对火箭发射险的费率，国际保险市场有非常完整的标准以及成熟的评定专家。相比较而言，国内保险公司目前还处在探索阶段。“我们非常关注可重复使用火箭的发射险费率界定，因为大运力、高频次、可重复才能降低火箭发射成本，但据我们了解，其定价不能套用原有模型，需要业内探索新定价机制。”马海静说。
苦练内功，国内相关机构已有所行动。据王弘照介绍，针对卫星在轨保险等“短板”险种，江泰保险经纪已联合航天科技集团标准化研究院，针对一些卫星企业、火箭企业开展相关试点研究，旨在建立本土化、标准化的风险评估模型，实现科学定价与承保突破。
业内人士表示，在航天保险领域，国内再保险自留能力薄弱，国内航天保险的大部分份额都是分到国外再保市场，由此定价也受国外再保市场影响。“提升风险评估能力促定价权回归，才能真正减少国际依赖，推动承保能力自主化。”王弘照说。
新范式构建：为航天织牢隐形保护网
2025年12月25日到31日，我国正式向ITU（国际电信联盟）提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请。展望未来，中国商业航天将迎来爆发式发展。对于护航商业航天产业发展的航天保险，商业航天公司充满期待。
东方空间相关负责人表示，目前国内火箭发射险处于“合规基础完善，商业能力成长”的阶段，希望国内逐步健全再保险体系，更多保险公司参与到商业航天险行业，提供多样化、定制化的保险产品和服务。
一些新的机制也在探索构建中。2025年3月，北京地区17家财险机构、2家再保险机构和1家保险中介机构共同组建了全国首个商业航天保险共保体组织——“北京商业航天保险共保体”。对此，北京金融监管局介绍，这一举措一是搭建了“直保+再保”双层体系，头部险企和再保险机构的加入，能确保承保能力稳定，风险保障有力；二是推动“财险+中介”联动协同，为商业航天企业提供专业高效的服务体验；三是建立“年度+项目”负责机制，制定准入退出标准，对成员资质进行年度动态调整，结合项目实际情况确定首席保险人，兼顾稳定与灵活。
成立至今，北京商业航天保险共保体已为20个民营商业航天发射项目提供风险保障超80亿元，并在首飞发射险上取得突破。
北京商业航天保险共保体亦被认为有推广价值。上海发展改革研究院的一份报告认为，商业航天保险面临市场供给不足和企业“投保难”的双重矛盾。在这一背景下，推动建立商业航天保险共保体，整合多方承保能力和专业资源，已成为促进商业航天持续健康发展的现实路径。
业内人士表示，多地陆续出台了鼓励商业航天的政策，也为商业航天保险市场发展提供了良好的政策环境。例如，北京市政府对商业航天保险给予一定的补贴政策，鼓励保险机构开展相关业务，以降低保险公司的风险，织牢商业航天的保护网。
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